重要數(shù)據(jù)跟蹤
近兩周機(jī)械行業(yè)上漲0.12%，跑輸滬深3001.80 個(gè)百分點(diǎn)。機(jī)械行業(yè)上游主要原材料價(jià)格處于近五年較高位置，今年以來(lái)鋼價(jià)/銅價(jià)/鋁價(jià)指數(shù)上漲26.23%/25.89%/40.47%，近兩周以來(lái)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)相比兩周前環(huán)比下降0.33%，銅價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲6.74%，鋁價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲3.14%。
制造業(yè)PMI指數(shù)：9 月制造業(yè)PMI 指數(shù)為49.60%，環(huán)比回落0.5 個(gè)百分點(diǎn)，降至榮枯線以下。大/中/小型企業(yè)PMI 為50.40%/49.70%/47.50%，分別環(huán)比變動(dòng)+0.10/-1.50/-0.70 個(gè)百分點(diǎn)。
培育鉆石：印度培育鉆石毛坯2021 年9 月進(jìn)口額為1.02 億美元，同比/環(huán)比增長(zhǎng)37.11%/39.06%，1-9 月累計(jì)8.10 億美元，同比增長(zhǎng)210.13%。印度培育鉆石裸鉆2021 年9 月出口額為0.96 億美元，同比/環(huán)比+20.22%/-24.11%，1-9 月累計(jì)為8.08 億美元，同比增長(zhǎng)155.41%。
工業(yè)機(jī)器人：2021 年9 月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量2.90 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.50%；2021 年1-9 月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量26.87 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.80%。
工程機(jī)械：根據(jù)CCMA 統(tǒng)計(jì)，2021 年9 月銷售各類挖掘機(jī)(含出口)2.01 萬(wàn)臺(tái)，同比下降22.90%，景氣度持續(xù)下降。
綜合考慮行業(yè)賽道、公司競(jìng)爭(zhēng)力和估值水平，我們持續(xù)看好長(zhǎng)期勝出概率大的優(yōu)質(zhì)龍頭公司，長(zhǎng)期推薦檢測(cè)服務(wù)行業(yè)、成長(zhǎng)階段或高景氣度的上游核心零部件公司和產(chǎn)品型公司，當(dāng)前建議需求高景氣細(xì)分子行業(yè)比如培育鉆石、鋰電裝備、工業(yè)自動(dòng)化、檢測(cè)服務(wù)、激光裝備等。
行業(yè)重點(diǎn)推薦組合
重點(diǎn)組合：華測(cè)檢測(cè)、廣電計(jì)量；奧普特、柏楚電子、恒立液壓、綠的諧波、奕瑞科技、漢鐘精機(jī)、國(guó)茂股份、克來(lái)機(jī)電；浙江鼎力；杭可科技；黃河旋風(fēng)、中兵紅箭、天地科技、中國(guó)電研。“小而美”標(biāo)的組合：
力量鉆石、蘇試試驗(yàn)、銀都股份、華榮股份、凌霄泵業(yè)、伊之密、紐威股份、江蘇神通、瑞華泰、聯(lián)贏激光。
行業(yè)觀點(diǎn)：重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)賽道中長(zhǎng)期勝出概率大的龍頭公司1)商業(yè)模式好、增長(zhǎng)空間大的檢測(cè)服務(wù)行業(yè)：重點(diǎn)推薦華測(cè)檢測(cè)、廣電計(jì)量、蘇試試驗(yàn)、中國(guó)電研，關(guān)注國(guó)檢集團(tuán)、電科院。
2)成長(zhǎng)階段或高景氣度的上游核心零部件公司：重點(diǎn)推薦奧普特、漢鐘精機(jī)、恒立液壓、柏楚電子、綠的諧波、奕瑞科技、國(guó)茂股份。
3)成長(zhǎng)階段或高景氣度的產(chǎn)品型公司：重點(diǎn)推薦黃河旋風(fēng)、克來(lái)機(jī)電。
4)景氣度高的專用/通用裝備行業(yè)：重點(diǎn)推薦聯(lián)贏激光、杭可科技、伊之密、天地科技、弘亞數(shù)控等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行、原材料漲價(jià)、匯率大幅波動(dòng)、疫情反復(fù)沖擊。
（文章來(lái)源：國(guó)信證券）
