投資要點
本周策略觀點：1、通信板塊持倉市值與上季度基本持平，市值占比略有提升：2021 年第三季度通信行業(yè)基金投資占比為0.83%，環(huán)比小幅上漲0.01pp。申萬一級通信行業(yè)重倉持倉市值達291.62 億元，與二季度基本持平。2、物聯(lián)網(wǎng)板塊持倉穩(wěn)步增長，需求進一步釋放：2021 年第三季度物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)及模組板塊基金總市值為25.90 億元，基金持倉占比4.07%，較第二季度環(huán)比上升1.85pp.3、能源信息化穩(wěn)步推進，行業(yè)景氣度長期向好：隨著智能電網(wǎng)和虛擬電網(wǎng)逐步擴張，電網(wǎng)信息化加快發(fā)展，電力改革不斷深化推進；新型儲能市場擴張，儲能技術(shù)多元發(fā)展；新能源電動車需求不斷增長，帶動車聯(lián)網(wǎng)及模組行業(yè)發(fā)展。
行業(yè)前瞻：2021 全球6G 技術(shù)大會(2021.11.23-11.25) 重點推薦(已覆蓋)：中興通訊、興森科技、朗新科技、美格智能、中國電信、英維克、中國聯(lián)通、威勝信息、華工科技、中科創(chuàng)達。
推薦(已覆蓋)：運營商：中國電信、中國聯(lián)通；5G 主設(shè)備：中興通訊、烽火通信、海能達；能源信息化：威勝信息；新能源配套：英維克、佳力圖；光模塊：天孚通信、華工科技、中際旭創(chuàng)、光迅科技；PCB:興森科技、東山精密；光纖光纜：烽火通信；物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)：中科創(chuàng)達；IDC:奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)；散熱：中石科技；UWB:浩云科技；網(wǎng)絡(luò)可視化：中新賽克；5G 行業(yè)專網(wǎng)：海能達；云計算/邊緣計算：優(yōu)刻得；城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)：科大訊飛。
建議關(guān)注(未覆蓋)：運營商：中國移動；服務(wù)器/路由器/交換機：紫光股份、星網(wǎng)銳捷、浪潮信息；能源信息化：恒華科技；新能源配套：歐陸通、科創(chuàng)新源、科信技術(shù)；光模塊：新易盛、劍橋科技、光庫科技、博創(chuàng)科技；IC 載板/PCB:深南電路、勝宏科技、崇達技術(shù)；光纖光纜：
亨通光電、長飛光纖；物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)：廣和通、移遠通信、和而泰、拓邦股份；IDC:海蘭信、寶信軟件、杭鋼股份、沙鋼股份、城地股份、立昂技術(shù)、世紀(jì)互聯(lián)、萬國數(shù)據(jù)；北斗：振芯科技、歐比特、航天宏圖、華測導(dǎo)航；碳中和：中天科技、科士達；城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)：?？低暋⒋笕A股份、萬集科技、佳都科技、萬通發(fā)展、中電興發(fā)；低軌衛(wèi)星：
中國衛(wèi)星、中國衛(wèi)通、海格通信、和而泰、華力創(chuàng)通、歐比特、杰賽科技、康拓紅外、天銀機電、亞光科技、上海滬工、星宇網(wǎng)達；高清視頻：
興圖新科；云計算/邊緣計算：網(wǎng)宿科技；量子信息產(chǎn)業(yè)：國盾量子；小基站：上海瀚訊、震有科技；鐵塔：中國鐵塔；全國一網(wǎng)：歌華有線、廣電網(wǎng)絡(luò)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)；大數(shù)據(jù)：每日互動、慧辰資訊；線上教育：世紀(jì)鼎利、立思辰；天線射頻：通宇通訊、碩貝德、世嘉科技。
市場回顧：本周(2021 年10 月25 日-2021 年10 月29 日，下同)通信(申萬)指數(shù)下跌0.53%；滬深300 指數(shù)下跌1.03%，行業(yè)跑贏大盤0.50pp。東吳通信優(yōu)選指數(shù)近期表現(xiàn)：本周上漲2.24%，年初至今上漲58.69%，跑贏通信申萬指數(shù)67.72pp。
風(fēng)險提示：運營商收入不及預(yù)期；政策扶持力度不及預(yù)期；5G 產(chǎn)業(yè)進度不及預(yù)期；5G 網(wǎng)建進度不及預(yù)期。
（文章來源：東吳證券）
標(biāo)簽： 通信行業(yè) 持平 物聯(lián)網(wǎng) 持倉 環(huán)比 專題 基金 賽道 投資機會
