上周(2021.10.25-10.29)申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)漲幅為-1.48%，同期滬深300 指數(shù)漲幅為-1.03%，機(jī)械行業(yè)相對(duì)滬深300 指數(shù)跑輸0.45pct。申萬(wàn)28 個(gè)一級(jí)行業(yè)有10 個(gè)上漲，機(jī)械設(shè)備行業(yè)漲幅排名第17 位，總體表現(xiàn)位于下游。
重點(diǎn)關(guān)注：國(guó)務(wù)院印發(fā)《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，推進(jìn)光伏發(fā)電多元化布局。10 月26 日，國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案的通知》，指出“十四五”和“十五五”期間能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)目標(biāo)：到2025 年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗比2020 年下降13.5%，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020 年下降18%，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。到2030 年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005 年下降65%以上，順利實(shí)現(xiàn)2030 年前碳達(dá)峰目標(biāo)。根據(jù)行動(dòng)方案，國(guó)家將大力發(fā)展新能源，全面推進(jìn)風(fēng)光發(fā)電大規(guī)模開發(fā)，堅(jiān)持集中式與分布式并舉，加快建設(shè)風(fēng)電和光伏發(fā)電基地。到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12 億千瓦以上。
光伏設(shè)備：隆基再創(chuàng)HJT 轉(zhuǎn)換效率世界記錄，HJT 加速擴(kuò)產(chǎn)在即。
經(jīng)世界公認(rèn)權(quán)威測(cè)試機(jī)構(gòu)德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能研究所(ISFH)研究所測(cè)試，隆基硅基異質(zhì)結(jié)電池(HJT)再次取得重大突破，轉(zhuǎn)換效率高達(dá)26.30%，填充因子(FF)首次達(dá)到全球硅電池最高的86.59%，并進(jìn)一步提高了電池的電流密度，在M6 全面積9BB 的電池上電流密度達(dá)到40.49mA/cm？。隆基接連打破HJT 最高轉(zhuǎn)換效率記錄體現(xiàn)出了隆基對(duì)于HJT 技術(shù)的重點(diǎn)布局。據(jù)行業(yè)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020 年至今異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能規(guī)劃99.75GW，預(yù)計(jì)2021 年異質(zhì)結(jié)訂單7-10GW，2022年異質(zhì)結(jié)迎來(lái)加速擴(kuò)產(chǎn)。異質(zhì)結(jié)設(shè)備公司將受益于行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，建議關(guān)注技術(shù)占優(yōu)、布局領(lǐng)先的異質(zhì)結(jié)設(shè)備公司。
鋰電設(shè)備：動(dòng)力電池產(chǎn)銷創(chuàng)新高，鋰電設(shè)備受益于下游擴(kuò)產(chǎn)。9 月新能源汽車銷量35.7 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)148.4%；我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量23.17Gwh，同比增長(zhǎng)168.9%，動(dòng)力電池裝機(jī)量15.70Gwh，同比增長(zhǎng)138.6%。在新能源汽車的強(qiáng)勁需求帶動(dòng)下，寧德時(shí)代、中航鋰電、蜂巢能源、國(guó)軒高科等動(dòng)力電池企業(yè)紛紛大力擴(kuò)產(chǎn)，帶動(dòng)鋰電設(shè)備需求量大增。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2021 年前三季度國(guó)內(nèi)鋰電池合計(jì)新增規(guī)劃產(chǎn)能1157Gwh，按照動(dòng)力電池單Gwh 約為2 億元測(cè)算，對(duì)應(yīng)鋰電設(shè)備需求2314 億元，鋰電設(shè)備公司未來(lái)三年業(yè)績(jī)確定性高。
工程機(jī)械：CME 觀測(cè)10 月挖機(jī)銷量2 萬(wàn)臺(tái)，主機(jī)廠業(yè)績(jī)承壓。CME預(yù)估2021 年 10 月挖掘機(jī)銷量約20000 臺(tái)，同比增速-27%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量14000臺(tái)，增速-41%；出口市場(chǎng)預(yù)6估00銷0 臺(tái)量，增速74%。原材料價(jià)格上漲下加銷量下滑，主機(jī)廠業(yè)績(jī)承壓。
風(fēng)險(xiǎn)因素：固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期，異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期，專項(xiàng)債發(fā)行不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度不及預(yù)期等。
（文章來(lái)源：萬(wàn)聯(lián)證券）
標(biāo)簽： 機(jī)械設(shè)備 行業(yè) 2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案 觀點(diǎn) 風(fēng)光 布局 申萬(wàn)
