招商證券發(fā)布策略研報(bào)指出，2023年，在全球需求可能衰退的環(huán)境下，A股產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資可能面臨更為復(fù)雜的局面，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的貝塔一方面可能面臨需求挑戰(zhàn)，另一方面卻又交織技術(shù)變革和政策驅(qū)動(dòng)，通用投資范式可能失效，我們大膽假設(shè)、小心求證，提出2023年十大產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)投資展望。
趨勢(shì)一：動(dòng)力電池材料技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)延續(xù)。復(fù)合集流體在安全、性能和成本上有較大優(yōu)化，有望對(duì)傳統(tǒng)集流體形成部分替代。目前復(fù)合集流體已經(jīng)初步具備量產(chǎn)能力，隨著下游電池和終端投入加大，2023年可能開始量產(chǎn)應(yīng)用。
【資料圖】
趨勢(shì)二：大型儲(chǔ)能、類儲(chǔ)能將迎來爆發(fā)元年。大儲(chǔ)是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能主力，獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)一步完善大儲(chǔ)的商業(yè)模式，上游價(jià)格的回調(diào)也將推動(dòng)儲(chǔ)能成本大幅下降。類儲(chǔ)能是解決新能源消納問題的高效經(jīng)濟(jì)方式類，相比儲(chǔ)能更具備成本優(yōu)勢(shì)，靈活性改造、燃?xì)獍l(fā)電等類儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望快速發(fā)展。
趨勢(shì)三：光伏高效率路線具備更強(qiáng)的貝塔。鈣鈦礦電池的轉(zhuǎn)換效率理論極限與實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)均高于晶硅電池，相比硅晶電池生產(chǎn)過程更具經(jīng)濟(jì)型，降本效用突出。現(xiàn)階段在多項(xiàng)頂層政策支持之下，鈣鈦礦單結(jié)電池百兆瓦級(jí)產(chǎn)線建設(shè)及規(guī)劃數(shù)量明顯增加，鈣鈦礦疊層電池現(xiàn)階段多處于研發(fā)試驗(yàn)階段。
趨勢(shì)四：鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化全面加速。當(dāng)下碳酸鋰價(jià)格維持高位，鋰電成本大幅上漲，鈉離子電池原材料優(yōu)勢(shì)凸顯，相較于鋰資源，鈉資源儲(chǔ)量豐富，價(jià)格低廉且提煉簡(jiǎn)單。目前國(guó)內(nèi)初創(chuàng)鈉電企業(yè)及鋰電企業(yè)均積極布局鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、鈉電池等，產(chǎn)業(yè)化全面加速。
趨勢(shì)五：風(fēng)電大型化趨勢(shì)下，短板零部件領(lǐng)域?qū)⒂瓉肀l(fā)。近年來國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)大型化趨勢(shì)明顯，風(fēng)電機(jī)組大型化對(duì)風(fēng)電主軸承提出了更高的技術(shù)要求。風(fēng)電軸承是風(fēng)機(jī)完全國(guó)產(chǎn)化的最后一環(huán)，全球風(fēng)電軸承市場(chǎng)長(zhǎng)期被海外軸承廠商壟斷，洛軸等國(guó)產(chǎn)軸承廠商在逐漸填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)大兆瓦主軸軸承的空白。
趨勢(shì)六：數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等高端制造關(guān)鍵零部件替代進(jìn)入關(guān)鍵階段。我國(guó)高端數(shù)控機(jī)床的上游各功能部件尚未形成較好的產(chǎn)業(yè)配套，多數(shù)功能部件被日本、德國(guó)、美國(guó)的公司壟斷，國(guó)內(nèi)企業(yè)主要依賴外購(gòu)。德國(guó)、日本也牢牢占據(jù)著工業(yè)機(jī)器人的主要市場(chǎng)份額，零部件方面，目前我國(guó)85%的減速器市場(chǎng)、90%的伺服電機(jī)市場(chǎng)、超過80%的控制系統(tǒng)市場(chǎng)被海外品牌占據(jù)。
趨勢(shì)七：國(guó)產(chǎn)軟件發(fā)展進(jìn)入加速期。在基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域美國(guó)一家獨(dú)大，國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟件尤其是最薄弱的操作系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有所突破。在工業(yè)軟件領(lǐng)域綜合實(shí)力仍較弱，歐美占據(jù)絕大部分江山，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)穩(wěn)中有升。
趨勢(shì)八：車路協(xié)同將迎來爆發(fā)元年。車路協(xié)同是未來智能駕駛的主要發(fā)展方向，車路協(xié)同相比單車智能具備成本和實(shí)用雙重優(yōu)勢(shì)。5G和智能網(wǎng)聯(lián)汽車的高滲透率是車路協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)，目前中國(guó)已經(jīng)行程完整的車路協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈，政策推動(dòng)之下，中國(guó)的車路協(xié)同有望進(jìn)入高速發(fā)展期。
趨勢(shì)九：元宇宙應(yīng)用將密集落地。國(guó)內(nèi)政策端助推元宇宙行業(yè)有序發(fā)展，整體政策兼顧監(jiān)管與發(fā)展，地方政策聚焦技術(shù)研發(fā)突破和產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用全方位構(gòu)建元宇宙生態(tài)發(fā)展體系。VR設(shè)備是元宇宙從概念走向商業(yè)化落地的關(guān)鍵入口，隨著多項(xiàng)VR新品相繼發(fā)布，硬件技術(shù)不斷升級(jí)，催化元宇宙加速發(fā)展，
趨勢(shì)十：中藥配方顆粒板塊將迎來戴維斯雙擊。中藥配方顆粒標(biāo)準(zhǔn)化程度高，方便攜帶；中藥配方顆粒國(guó)標(biāo)出臺(tái)拓寬了銷售范圍，中醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量擴(kuò)張?zhí)嵘酥兴幣浞筋w粒的需求。中藥配方顆粒價(jià)格公開透明，隨著中藥配方顆粒納入醫(yī)保，報(bào)銷比例有望提升，中藥配方顆粒市場(chǎng)規(guī)模有望翻倍。
（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
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