2022年開年來，快遞行業(yè)巨頭保持穩(wěn)步增長，通達系基本維持20%增速，韻達股份快遞服務業(yè)務收入增速居前；而順豐控股速運物流業(yè)務營收規(guī)模達到170.8億元。
最新披露的經營數據顯示，1月份，作為快遞龍頭，順豐控股在1月份合計實現收入251億元，同比增長約五成，主要為合并嘉里物流的相關業(yè)務收入所致。其中，供應鏈及國際業(yè)務的營業(yè)收入實現78.33億元，同比增長超過5倍；在速運物流業(yè)務中，公司實現營業(yè)收入172.80億元，同比增長14.23%，業(yè)務量同比增長約10%，單票收入同比增長3.8%。
“通達系”中，韻股份快遞服務業(yè)務收入增速居前，同比增長達到28%，實現快遞服務業(yè)務收入39.57億元；其次是申通快遞和圓通速遞，快遞服務業(yè)務收入分別同比增長21.27%和20.09%。
從快遞服務單票收入來看，韻達股份同樣保持快速增長，同比增長17.49%至2.62元；另外，圓通速遞快遞服務單票收入同比增長達到14.55%，達到2.72元。相比，申通快遞單票收入增速較慢為3.19%，達到2.59元。
在日前機構調研中，韻達股份高管指出，從因素分析角度，2022年公司核心經營成本還有一定下降空間。一方面，公司在核心資產構建、智能化設備技術迭代、物業(yè)自持等資源投入帶來的規(guī)模效應潛力仍未完全釋放；另一方面，公司對快遞業(yè)務操作轉運流程進行優(yōu)化，有利于整個網絡成本的降低。另外，根據現有核心資產規(guī)模、分撥場地自有化比例、運力運能自有化比例情況，預計2022年公司資本開支規(guī)模將有所收窄。
對于2022年成本下降情況，韻達股份高管表示，在行業(yè)各個參與方的積極推動下，市場價格呈現持續(xù)修復的良好局面。目前公司在價格政策方面沒有明顯調整，市場價格整體保持穩(wěn)定，公司也謹慎預計今年行業(yè)價格不太可能出現大幅度下滑的情況。
據統(tǒng)計，去年韻達股份累計完成快遞服務業(yè)務量達184.02億票，同比增長約三成，市場份額達16.99%；實現快遞服務收入396.29億元，同比增長24.05%。公司預計，隨著近年來電商滲透率提升、電商渠道下沉、平臺多元化、快遞包裹增量等角度分析，預計電商經濟及快遞行業(yè)還具有較大的發(fā)展空間。
國泰君安分析指出，在行業(yè)監(jiān)管下，頭部非龍頭企業(yè)位次風險下降，自去年9月起基本面持續(xù)邊際改善催化估值第一波修復。考慮監(jiān)管信號持續(xù)釋放，以及快遞網絡穩(wěn)定內生需求，預計2022年行業(yè)競爭階段性趨緩，盈利能力將得到確定性修復，業(yè)績將板塊性高增長。長期來看，行業(yè)將回歸良性競爭與自然集中，龍頭崛起仍將可期。
結合業(yè)績預告和快報來看，快遞巨頭去年業(yè)績分化。
圓通速遞最新的業(yè)績快報顯示，2021年公司營業(yè)收入為451億元，同比增長近三成；凈利潤約21億元，同比增長18.42%；基本每股收益0.66元。公司指出，行業(yè)競爭逐步由價格驅動向價值驅動轉變，行業(yè)發(fā)展環(huán)境逐步改善，而公司持續(xù)推進全面數字化轉型，加大核心資源投入，聚焦深化成本管控，產品定價能力明顯增強，客戶結構明顯改善，業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健良好。
相比，申通快遞預計去年由上年盈利轉虧損8.4億元-9.5億元。公司介紹，由于2021年快遞市場的變化、公司的資產投入以及計提資產減值事項使得全年業(yè)績依然承壓，若剔除上述資產減值事項影響，則公司去年第四季度的業(yè)績預計實現盈利。
另外，順豐控股預計去年全年將盈利42億元–44億元， 比上年同期下降40%–43%，而第四季度實現盈利同比增長39%–50%。公司指出，為應對件量高增長，緩解產能瓶頸，加大了網絡資源投入，人工成本上升，導致成本增加；另一方面，定價較低的經濟型快遞產品增速較快，對整體利潤率造成一定壓力。進入第四季度，精益化成本控制效果得到顯現，加上合并嘉里物流聯網有限公司等，提升了業(yè)績。
（文章來源：證券時報·e公司）
