上海一年就有10萬(wàn)家科技企業(yè)誕生。面對(duì)蓬勃生長(zhǎng)的科技企業(yè)，商業(yè)銀行原有的質(zhì)押、擔(dān)保等傳統(tǒng)金融服務(wù)模式已很難適應(yīng)形勢(shì)。
上海證券報(bào)記者在近期調(diào)研中獲悉，商業(yè)銀行順應(yīng)新形勢(shì)，基于產(chǎn)業(yè)視角的投行化思維，來服務(wù)科技企業(yè)發(fā)展。不少銀行突破基于傳統(tǒng)財(cái)報(bào)信息的授信框架，通過深度調(diào)研去布局成長(zhǎng)性科技企業(yè)，提供融資支持。
例如，交通銀行上海市分行成立了科技金融專班，主動(dòng)研究先進(jìn)制造業(yè)、“專精特新”等科技創(chuàng)新企業(yè)的金融需求規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征，并組建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)策略研究團(tuán)隊(duì)。此舉有助于企業(yè)獲取更多信貸資源，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。
(相關(guān)資料圖)
擁抱產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)
科技企業(yè)生命周期不同，所處行業(yè)也多種多樣，其金融服務(wù)需求存在巨大差異。面對(duì)成長(zhǎng)型科技企業(yè)，銀行往往需要針對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)研，并主動(dòng)在中早期階段融入其中。
2020年，從事智能駕駛的縱目科技（上海）股份有限公司（下稱“縱目科技”）剛剛起步，研發(fā)投入較大，但申請(qǐng)足額銀行貸款時(shí)遇到困難?；陂L(zhǎng)期深入調(diào)研，交行科技金融專班在該公司兩輪融資的空檔期快速給予數(shù)千萬(wàn)元的信用貸款。其授信邏輯是——新能源汽車賽道已初現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，縱目科技將受益于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈快速崛起。
“我們研究了不少智能駕駛領(lǐng)域的科技企業(yè)，看好正在處于高速成長(zhǎng)期的縱目科技?！苯恍猩虾埥懈毙虚L(zhǎng)丁岷說，該公司創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員均有多年業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)技術(shù)儲(chǔ)備比較領(lǐng)先，更重要的是公司并非一味追求技術(shù)路線，而是扎實(shí)布局商業(yè)化落地項(xiàng)目。
資料顯示，縱目科技不僅在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了L4級(jí)別的高階無人駕駛，同時(shí)在硬件上也有豐富的產(chǎn)品線，能夠?yàn)檎噺S商提供由智能駕駛控制單元、攝像頭、超聲波傳感器、毫米波雷達(dá)等硬件及配套軟件和算法集合而成的智能駕駛系統(tǒng)，已量產(chǎn)或取得定點(diǎn)的客戶包括吉利汽車、理想汽車等行業(yè)頭部企業(yè)。
自獲得首筆信用貸款后，縱目科技營(yíng)業(yè)收入就開始高增長(zhǎng)，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。2021年，交行上海分行結(jié)合科技研發(fā)型客戶研發(fā)周期長(zhǎng)、擔(dān)保能力偏弱等特征，又再度為其發(fā)放科技研發(fā)貸款。如今交行與縱目科技合作日漸緊密，在近期還簽署了10億元的授信額度。
深刻理解行業(yè)
3月，一艘高度達(dá)63米、排水量17萬(wàn)噸的海上巨型平臺(tái)，正在廣東陽(yáng)江海面上施工。這座“雄城9號(hào)”海上作業(yè)平臺(tái)，既可以完成海上打樁任務(wù)，還可以支持吊裝海上風(fēng)電相關(guān)設(shè)備。
“我們之所以能迅速?gòu)囊咔橹谢謴?fù)，離不開熟悉海工行業(yè)的銀行資金支持。”上海雄程海洋工程股份有限公司（下稱“雄程海洋”）董事長(zhǎng)張鐵向記者表示。
2022年，受疫情影響，雄程海洋海上工程項(xiàng)目進(jìn)程放緩，即便完成了項(xiàng)目，客戶也無法完成打款，這導(dǎo)致了公司結(jié)算和資金支付都大大延遲，經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金突然出現(xiàn)缺口。
經(jīng)過深度調(diào)研后，交行認(rèn)為盡管該公司短期財(cái)務(wù)現(xiàn)狀不佳，但大概率屬于事件擾動(dòng)，并未能反映公司在海洋工程領(lǐng)域能力和未來成長(zhǎng)空間。據(jù)此，交行為雄程海洋投放流動(dòng)性貸數(shù)千萬(wàn)元，以解其燃眉之急。
交行漕河涇支行行長(zhǎng)劉凱韻表示，盡管雄程海洋短期資金出現(xiàn)問題，但公司在手訂單飽滿，并且在疫情期間工程并未停工，依舊擁有履約能力，未來隨著應(yīng)收賬款到賬，可以緩解現(xiàn)金流缺口。雄程海洋在海洋工程領(lǐng)域擁有很深厚的實(shí)力，能夠?qū)崿F(xiàn)一些高難度施工作業(yè)。
劉凱韻認(rèn)為，這個(gè)項(xiàng)目只要能夠監(jiān)控到應(yīng)收賬款回款情形和現(xiàn)金流，基本就能控制風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)業(yè)看，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的出臺(tái)，海上工程項(xiàng)目增多，海上風(fēng)電項(xiàng)目呈現(xiàn)出大型化趨勢(shì)，這對(duì)于雄程海洋而言，都是未來可見的商業(yè)機(jī)遇。
挖掘潛在價(jià)值
上海已成為全球科技型初創(chuàng)企業(yè)最佳首選地，去年新增科技企業(yè)超過10萬(wàn)戶。服務(wù)好科技企業(yè)正在成為各家銀行重要課題。服務(wù)科技企業(yè)最大的挑戰(zhàn)來自收益與風(fēng)險(xiǎn)的控制。
科技創(chuàng)新的不確定性由其本身的發(fā)展規(guī)律決定，存在技術(shù)傳導(dǎo)路徑、科技成果轉(zhuǎn)化過程和商業(yè)回報(bào)的不確定性，因此需要商業(yè)銀行不僅關(guān)注財(cái)報(bào)，也要基于更多調(diào)研，捕捉更多有價(jià)值信息。
一般而言，銀行信貸有3個(gè)邏輯：現(xiàn)金流邏輯、抵押擔(dān)保邏輯和企業(yè)價(jià)值邏輯。
浦發(fā)硅谷銀行行長(zhǎng)陸玨此前表示，其將服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的重心放在：企業(yè)價(jià)值上，即將企業(yè)價(jià)值視為一個(gè)坐標(biāo)軸，并從兩個(gè)維度進(jìn)行分析企業(yè)：縱軸代表企業(yè)成長(zhǎng)性，主要反映其所在行業(yè)和細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新能力；橫軸則代表公司自身的潛力，即資本共識(shí)。這一切都需建立在對(duì)于公司多維度的動(dòng)態(tài)調(diào)研基礎(chǔ)之上。
一位頭部農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，隨著科技企業(yè)蓬勃成長(zhǎng)，銀行越來越注重挖掘一些中早期科創(chuàng)企業(yè)，以投資眼光去審視，提出解決方案。這也更加考驗(yàn)銀行專業(yè)能力，特別是前期盡調(diào)和后續(xù)管理的能力。
交行上海市分行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)過程中，交行更關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)性與資本共識(shí)因素，例如企業(yè)的技術(shù)路線、實(shí)控人技術(shù)背景、投資機(jī)構(gòu)青睞程度、未來市場(chǎng)潛力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等。
為了解決科技金融難題，適應(yīng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)，交行上海市分行主動(dòng)研究先進(jìn)制造業(yè)、“專精特新”等科技創(chuàng)新企業(yè)的金融需求規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征，持續(xù)完善重點(diǎn)行業(yè)授信政策，探索更科學(xué)的科技成果評(píng)價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型。
一位即將IPO的科技公司負(fù)責(zé)人向記者表示，科技發(fā)展需要更多金融支持，但如今簡(jiǎn)單的信貸業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)總監(jiān)參與就已足夠，而如果銀行團(tuán)隊(duì)能從科技產(chǎn)業(yè)前瞻視角與公司進(jìn)行深入溝通，整個(gè)高管團(tuán)隊(duì)都會(huì)樂于參與其中，也有利于凸顯企業(yè)價(jià)值。
（文章來源：上海證券報(bào)）
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