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酒類(lèi)股19日盤(pán)中拉升走高，啤酒股集體上揚(yáng)；截至發(fā)稿，惠泉啤酒漲超7%，盤(pán)中一度觸及漲停；青島啤酒、燕京啤酒漲超3%，重慶啤酒、珠江啤酒漲超2%；白酒股方面，金徽酒、伊力特、蘭州黃河漲超3%，舍得酒業(yè)、瀘州老窖、山西汾酒等漲逾2%。
食品飲料股亦上揚(yáng)，桂發(fā)祥漲超8%，絕味食品、千味央廚漲超5%，新乳業(yè)、晨光生物漲超4%。
對(duì)于該板塊，中原證券指出，食品飲料上市公司2022年年度業(yè)績(jī)以及2023年一季度業(yè)績(jī)均有良好的基本面呈現(xiàn)，但是市場(chǎng)對(duì)于社會(huì)消費(fèi)的負(fù)面預(yù)期壓倒了對(duì)上市公司優(yōu)良的基本面評(píng)價(jià)，全社會(huì)的消費(fèi)表現(xiàn)成為主導(dǎo)板塊表現(xiàn)的核心邏輯。下一階段觸發(fā)板塊行情的因素是就業(yè)和社會(huì)消費(fèi)數(shù)據(jù)的改善。二季度是傳統(tǒng)上的食飲消費(fèi)淡季，預(yù)計(jì)板塊行情表現(xiàn)平淡；隨著三季度消費(fèi)旺季來(lái)臨，屆時(shí)社會(huì)消費(fèi)將會(huì)面臨考驗(yàn)。如果三季度消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期，食品飲料板塊有望在三、四季度有較好的市場(chǎng)表現(xiàn)，從而錄得全年漲幅。
對(duì)于啤酒股，德邦證券指出，年后啤酒消費(fèi)逐步回暖，餐飲、夜場(chǎng)等場(chǎng)景改善恢復(fù)帶動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，行業(yè)高端化邏輯持續(xù)演繹。目前全國(guó)氣溫上升速度加快迎來(lái)旺季備貨階段，疊加去年4-6月行業(yè)銷(xiāo)量低基數(shù)，場(chǎng)景恢復(fù)+低基數(shù)高增長(zhǎng)有望帶動(dòng)啤酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)淡季不淡，主要啤酒企業(yè)量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)延續(xù)可期，2023年全年重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)高端化進(jìn)程、消費(fèi)場(chǎng)景修復(fù)和成本壓力演繹。建議關(guān)注成長(zhǎng)確定性強(qiáng)的青島啤酒、產(chǎn)品與渠道齊發(fā)力的重慶啤酒、高端化穩(wěn)步推進(jìn)的華潤(rùn)啤酒以及彈性空間大的燕京啤酒。
對(duì)于白酒股，國(guó)海證券認(rèn)為，當(dāng)前板塊處于情緒和預(yù)期低位，當(dāng)前仍是布局窗口期。一方面，板塊基本面最差時(shí)點(diǎn)已過(guò)，未來(lái)逐季向上趨勢(shì)確定：從年報(bào)一季報(bào)業(yè)績(jī)期看，頭部酒企調(diào)整經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2023年一季度分化加劇，板塊韌性凸顯，行業(yè)繼續(xù)保持高分紅。當(dāng)前來(lái)看，隨3月商務(wù)和宴席消費(fèi)改善，5月出行、旅游等需求急速升溫，高端消費(fèi)快速恢復(fù)，飛天茅臺(tái)、普五批價(jià)堅(jiān)挺，基本面環(huán)比穩(wěn)步改善。另一方面，估值泡沫和悲觀預(yù)期已經(jīng)充分消化：經(jīng)前期回調(diào)，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、山西汾酒近5年P(guān)E分位數(shù)分別位于24%、13%、30%、28%、11%分位，頭部酒企估值已處于相對(duì)低位。未來(lái)1-2個(gè)月是各酒企公開(kāi)業(yè)績(jī)交流和股東大會(huì)的密集召開(kāi)期，未來(lái)催化劑可能在于調(diào)研信息和市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)等。白酒板塊經(jīng)過(guò)近期震蕩已基本回調(diào)到位，板塊向上趨勢(shì)明確，當(dāng)前位置已可以布局，繼續(xù)積極看多，看好茅臺(tái)+區(qū)域次高端龍頭。
對(duì)于大眾品，該機(jī)構(gòu)表示，板塊進(jìn)入4-5月后，業(yè)績(jī)基數(shù)逐漸走低，部分子板塊進(jìn)入旺季，同時(shí)消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇、消費(fèi)力的逐步修復(fù)，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)逐季改善。預(yù)計(jì)2022年板塊已走過(guò)最差時(shí)點(diǎn)，2023Q1整體經(jīng)營(yíng)初現(xiàn)改善，進(jìn)入2023年二季度后，業(yè)績(jī)基數(shù)逐漸走低，部分板塊進(jìn)入行業(yè)旺季，同時(shí)消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇、消費(fèi)力逐步修復(fù)，業(yè)績(jī)彈性將更為明顯，如軟飲料、調(diào)味品、鹵制品等。另外，食品板塊還將迎來(lái)糧食、包材、油脂等成本高位回落帶來(lái)的利潤(rùn)彈性。近期可關(guān)注前期漲幅較小，估值較低，有預(yù)期催化的公司。
（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
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